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上市公司董监高内幕交易警示案例

 

  近年来,随着我国资本市场快速发展,证券期货交易活动日趋活跃,内幕交易、泄露内幕信息等违法犯罪活动呈易发多发态势。在监管机构与相关部门的通力配合与严厉打击下,一些内幕交易大案、要案浮出水面,其涉案金额之大、利益链条之长、手法之隐蔽,均令人触目惊心。当中既有上市公司高管等内部人员和证券从业人员,也涉及国家机关工作人员,甚至级别较高的政府官员,在内幕交易的利益诱惑面前,他们未能守住底线,在法律面前,他们最终受到了应有惩罚,自食苦果!

  上市公司董事、监事及高级管理人员由于直接参与公司经营管理,能够更为便捷和及时获知上市公司的重要尚未公布的内幕信息,与其他公众投资者相比具有信息方面的优势。这种信息不对称,容易为这些内部人员所利用,并进行内幕交易活动。从近年来证监会内幕交易案件的处罚情况来看,上市公司董监高是主要的内幕交易行为主体。


  借重组从事内幕交易获刑七年—德赛电池总经理内幕交易案

  从2010年下半年起,德赛电池开始与申银万国证券研究所接触,筹备德赛电池重大资产重组事项。2012年2月10日,德赛电池股票停牌,2012年2月20日,德赛电池公告称正在筹划重大资产重组事项。

  冯大明,时任德赛电池总经理,是此次重大资产重组事项的主要负责人,为法定的内幕信息知情人。2011年11至12月,冯大明伙同女友谢晖利用新开立的"刘某"、"张某"证券账户以及借用的"李某"、"车某"4个证券账户,合计买入"德赛电池"股票200余万股,买入金额4500余万元。2012年4至7月间陆续卖出股票,实际获利1800余万元。

  王文芳,申银万国研究所企业客户部总经理,为德赛电池重大资产重组项目提供财务顾问服务的中介机构负责人,将内幕信息泄露给大学同学徐双全。2012年2月6日至8日,徐双全利用其控制的"徐双全"、"陈某"、"唐某"、"徐某"账户买入"德赛电池"股票62余万股,买入金额1300余万元。2012年6月卖出股票,实际获利700余万元。

  2012年5月,证监会对冯大明等人涉嫌利用内幕信息交易"德赛电池"股票行为立案稽查。2012年7月,证监会将该案移送公安机关。上海市第一中级人民法院、深圳市中级人民法院分别于2013年5月和8月作出如下刑事判决。


当事人 关联关系情况 违法事实 处罚决定
冯大明 时任德赛电池总经理 内幕交易 有期徒刑7年,并处罚金1900万元
谢  晖 冯大明女友 内幕交易 有期徒刑3年,缓刑5年,并处罚金50万元
王文芳 中介机构项目负责人 泄露内幕信息 有期徒刑3年,并处罚金10万元
徐双全 王文芳大学同学 内幕交易 有期徒刑4年,并处罚金300万元


  妻子内幕交易丈夫难逃法网—光明家具董事长内幕交易案

  2007年,光明家具为了实现扭亏、避免退市,与长城资产管理公司哈尔滨办事处筹划债务重组,12月20日晚,光明家具的董事长马中文与交易对手方正式确定了债务重组初步方案。12月21日,马中文的妻子赵金香利用其姐姐"马忠琴"账户清仓卖出其他所有股票,集中买入"S*ST光明";光明家具副总经理党建军利用本人账户买入"S*ST光明"。

  2010年4月19日,证监会对马中文、赵金香、马忠琴和党建军作出行政处罚决定,认定上述人员构成内幕交易违法行为,决定没收"马忠琴"账户违法所得9.87万元,并对马中文、赵金香、马忠琴处以等额罚款,对党建军处以罚款5万元,并责令其处理账户中剩余的"S*ST光明"股票。

  该案是证监会利用"环境证据"推定内幕交易行为的成功案例。在推定情形下,即使内幕信息知情人和交易的实施者分离,没有信息传递的直接证据,也可以推定利用内幕信息进行内幕交易的事实。

  一桩桩鲜活的案例警示我们,一念之差,千古之恨。在所查处的内幕交易和利用未公开信息交易案件中,当事人多为领导干部、公司高管、资深专业人士,他们本该在自己的职业和专业领域继续谱写奋斗的轨迹,但都因为共同的关键词——内幕交易,他们的奋斗史戛然而止。

  因一念之差卷入内幕交易等利益纠葛,也许短期内暂时不被察觉,但"法网恢恢,疏而不漏",内幕交易行为最终必将受到法律的制裁,内幕交易者的人生也会因此留下不可磨灭的污点。

  物必自腐,而后虫生;小节不保,终累大德。广大参观者要筑牢思想防线,校正人生航向,做到持身欲清,事体欲练,处事欲平,自觉抵制内幕交易等不法利益侵蚀,共同维护资本市场公开、公平、公正的良好秩序。